美国总统特朗普2017年12月22日，正式签署了美国议会12月20日通过的未来10年大型减税1.5万亿美元的法案，该法案同日正式生效。表明特朗普总统上台不到一年，就实现了他的大型减税承诺，成就斐然。据说这是1986年美国里根政府之后，30年来最大的税制改革。联邦法人税率由35%下降至21%，将积极推动企业投资增加。预计，获益最大的是实效税率一直居高不下的金融和消费品部门。金融部门将新增利益10%左右。据美国零售业协会预测，将新增加就业150万人。通讯部门也将新增加利益17%。未来10年私人减税规模也将达1万亿美元。特朗普说，“这是为美国经济增长的火箭注入了新燃料”。

特朗普还在共和党领导人会议上说，“史上最大的破纪录减税，将使企业重新回到美国”。美国的法人税率降至21%后，表面税率已经低于日本、德国和法国，跳出了高税率国家行列。未来10年企业减税规模也将达6500亿美元。据美国证券公司测算，减税将使主要企业股指上涨6%。2018年美国内投资也将新增10亿美元。

废除早已落后于时代的海外子公司分红利益征税，可以改变苹果等众多跨国公司为避免高征税，而将2.5万亿美元利益存放在国外的情况。据测算，今后每年将有规模达800亿美元的资金回流到美国内。

然而，对美国的信息技术、制药企业而言，能在税率只有13%的国家投资设厂，这次美国减税至21%对它们影响有限。

特朗普政府把减税与参选总统时所承诺的增加基础设施投资作为推动经济发展的“两只箭”，准备2018年1月份发表具体实施方案。特朗普政府急于发表“两只箭”的原因是，他的税制改革并未获得美国选民的广泛支持。据美国舆论调查机构发表的数据，支持巨额减税的只占选民的30%多。被指责说，这次减税只对企业及高收入阶层有利，税负担减轻较大。新政府把奥巴马部分医疗改革方案废除后，新所得再分配倒退了，减税未获得中间层及普通民众的理解。

特朗普提出的经济增长3%的目标，也需要“两只箭”。美国联邦储备理事会（FRB）原预测2018年美国经济增长2.5%，中期报告又将经济增长降至1.8%。原因是，庞大的美国交通网及通讯网目前已经陷入严重不足状态。主要城市的高速道路近40%呈慢性堵塞状态，据测算，年经济损失达1000亿美元。而实施大型减税政策，预计10年后财政赤字也将达1万亿美元。所以，基础设施投资具体方案的最大课题是筹措资金问题。

美国人士对总统大型减税政策多持批评态度

据美国媒体报道，对于美国总统特朗普提出的大型减税政策，美国的经济专家、学者及原政府高官多持批评态度。

宾夕法尼亚大学的肯特教授说，“为弥补减税所产生的财政赤字，美国政府未来10年必需被迫发行2万亿美元国债，而其中的8000亿美元需要外国人购买。美国为经济发展，而必需借助外国资本的力量，这是莫大的讽刺。美国对外债务赤字也将持续扩大，每年将增加800亿美元”。

美国彼得森国际经济研究所的杰泽夫高级研究员，在美国媒体上发文说，“由于来自海外投资的增加，将促使美元升值，美利息上升，势必导致美国贸易赤字进一步恶化”。

美国前财政部长萨默斯在《华盛顿周刊》撰文指责说，“用发行赤字国债支撑减税，将推动贸易赤字大幅增加。而为支付大幅增加的国债利息，美国政府迟早要削减对基础设施的投资，这是对下一代的掠夺行为”。

美国波士顿大学罗来斯教授在纽约《泰晤士报》撰文说，“因为美国人的储蓄率不高，所以美国经济增长，需要从国外引进资金，增加一些贸易赤字是最佳选择”，在承认迄今为止美国经济结构的同时，特别指出，“特朗普政府采取的减税最终导致贸易赤字扩大的政策令人难以理解。表明现在的白宫根本不懂经济”。

据美国一家民间独立税制调查机构发表预测说，“按照美国议会的税制改革方案，未来10年美国GDP每年以0.37%增长，即使能够实现，那么与减税所导致的减收1.2万亿美元正好相互弥补”。

对此，纽约市立大学的波尔教授指责说，“大型减税，将导致庞大的资本流入美国，必将造成美元升值、美国产品在海外价格上升、失去竞争能力，美国制造业就业人数现居20%，将造成250万人失业，这部分人如何安排，与特朗普总统所承诺的完全相反”。

日本企业对美投资将增利4000亿日元

据日本媒体报道，美国实施大型税制改革措施，将为日本企业带来巨大利益。法人税负担减轻后，给日本企业带来规模达4000亿日元的经济利益。特别是商社和汽车业，获益更大。美国的税制措施不仅会促进美国的设备投资，更有利于提高日本企业对美的投资欲望。

据日本经济产业省统计，2015年日本企业在美国当地的法人的纯利合计1.8万亿日元。根据日本大和综合研究所的测算，美国的联邦法人税率下降14个百分点（由35%降至21%）后，税金的支付额由9200亿日元下降至5400亿日元，等于下降40%。从减税可刺激经济回升有利因素看，获得的利益将进一步增加。

新税改政策推动日本在美国当地法人企业获利增加（单位：亿日元）

（注）日本大和综合研究所根据经济产业省统计数据测算。包括非上市企业。

资料来源：《日本经济新闻》2017年12月22日

日本野村证券公司，预测2019年3月份的日本三大汽车业企业增加获得的纯利分别是：丰田汽车将获益405亿日元、本田汽车获益286亿日元、日产汽车获益183亿日元。

如在美国进行设备投资，将从投资总额中扣除税率部分，节约税制效果明显，“受到投资者的欢迎”。

当然也有负面影响，一是，预测未来税负担会减轻，在借贷对照表上可能出现“延期税金资产”的坏账问题。税金越来越少，减轻税金的优势不断失去，也可能导致增加部分费用处理这些问题。

二是，在医药品公司等内部，日本的总公司拥有知识产权，而在美国的法人企业也应支付使用费。人们担心，这将成为日本大制药公司“在集团内部交易中因新税产生的负面因素问题”。

（作者为中国国际问题研究基金会研究员、商务部经贸研究院研究员）