上周适逢《布雷顿森林协定》（Bretton Woods agreement）的七十周年纪念日，该协定通过创建国际货币基金组织（IMF）和世界银行（World Bank），重塑了国际金融体系。碰巧，本月也适逢新的所谓“金砖银行”（BRICS Bank）的创建，这家新的多边开发银行由巴西、俄罗斯、印度、中国和南非这“金砖五国”（BRICS）运营。

金砖银行总部将设在上海，实际上由两个新机构组成。新设立的金砖国家开发银行以500亿美元为初始资本，将为基础设施建设和可持续发展项目提供融资（这方面跟世界银行差不多），而金砖国家应急储备安排（Contingent Reserve Arrangement）以1，000亿美元为初始资本，将为财政困难的成员国家提供援助（这方面跟IMF差不多）。

国际金融体系的薄弱之处真的变化如此迅速，以至于应该分散此前仅由IMF和世界银行掌握的权力吗？建立金砖银行之举与其说是世界金融形成新秩序的一个标志，不如说是基于围绕IMF控制权的政治博弈。

诞生于政治僵局之中

IMF延续了70年的投票权分配模式在很大程度上是一个政治问题。根据一种配额制度，每个成员国家被分配到一个配额——或称资金贡献份额，每个国家的配额，应该体现出该国国内生产总值（GDP）在全球经济中的“权重”。这个配额也决定了每个成员国的投票权。然而，这些配额已经多年未经调整，而新兴的金砖四国经济对全球GDP的贡献比例已经大幅增长（目前中国的投票权占比为5%，而中国目前在全球GDP中所占比例已经达到10%左右）。因此，金砖四国在IMF中拥有的投票权与他们各自的全球GDP占比并不相称，明显过低。2010年20国集团峰会（G20）曾经同意在这方面实施改革，向诸如金砖五国等新兴经济体分配更多的投票权，然而美国国会尚未批准这些改革举措。只有得到美国（拥有IMF17%的投票权)的批准，才能凑齐85%的绝对多数投票权，达到IMF进行这种重大改革所需的票数要求。耐人寻味的是，拟议的改革措施只会把美国的投票权摊薄至大约16.5%，仍足以让美国否决掉任何需要绝对多数票才能通过的提案。

金砖四国在2011年也曾经抱怨，称IMF应该设法推选出一名非欧洲籍人士来担任总裁（IMF自从1946年创立以来，一直由欧洲人担任总裁)。结果那一次是由法国财政部长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）当选该职。

未能推选出一名非欧洲籍人士出任IMF总裁，加上围绕金砖四国的IMF投票权增加这个问题在政治上持续面临不确定性，最终促成了金砖银行的成立，金砖银行实际上将充当一种替代IMF的贷款机制。

吉姆·奥尼尔：金砖银行成为“全球治理状况一片混乱的一个永久性的标志”

创造出“金砖四国”一词的经济学家吉姆·奥尼尔（Jim O’Neill）是我以前在高盛资产管理公司工作时的同事，他认为金砖银行实际上成为“全球治理状况一片混乱的一个永久性的标志”。当然，这种混乱局面包括最近俄罗斯与乌克兰之间发生的冲突。许多人认为，IMF今年早些时候批准向乌克兰提供170亿美元资金的援助计划，进一步刺激了俄罗斯政府创建金砖银行的意愿(美国参议院也投票否决了作为一揽子援助计划之一部分的IMF投票权改革措施）。

与此同时，在印度，有些人认为金砖银行对最近当选的印度总理纳伦德拉·莫迪（Narendra Modi）的声誉造成了损害，因为他未能让印度成为新成立的金砖银行总部所在地，最终输给了中国（金砖银行最大的金主），这点在曼吉特·克里帕拉尼（Manjeet Kripalani）于《金融时报》上发表的一篇客座文章中得到了清楚地表达，他是总部位于孟买的印度全球关系委员会（Indian Councilon Global Relations）的执行主任。尽管如此，一些人认为，印度获得金砖银行首任总裁之职相当于赢得一项有价值的政治安慰奖。

自由贸易和反保护主义：IMF和世界银行的最初精神

正如在布雷顿森林体系具有深远意义的协定条款中所规定的那样，IMF和世界银行最初设想的使命是促进全球自由贸易并且阻止保护主义（在20世纪的大部分时间里四处泛滥）。如今，七十年之后，IMF的作用已经变成由其向困厄国家提供救助并且充当最后贷款人的能力来定义。同样，世界银行一直努力促进贸易，以及促进世界上最贫穷的一些国家的经济发展，而欧盟现在在许多方面充当一个贸易同盟，对从非洲进口的产品征收关税并且施加过多的规管负担。更不用说，目前自己拥有开发银行的金砖五国可能开始在许多方面充当其自身的贸易同盟。

还有一个突出的问题，那就是金砖银行的成立是否看起来像是对总部位于美国的IMF进行的倒戈。巴西总统迪尔玛·罗塞芙（Dilma Rousseff）宣布巴西参加金砖银行绝非表明巴西打算退出IMF，以此表明自己绝非站在前述立场。鉴于中国的人民币现在正处于开始自由流通的进程之中，我们还面临如下这个问题：未来美元将会在什么程度上仍然保持世界储备货币的地位。金砖国家开发银行以及提议成立的金砖国家应急储备银行不会被要求让他们的资产以美元计值。与此同时，担心美国放弃部分IMF投票权（一个极小份额）的美国国会也没有帮助美元保留其世界储备货币的地位，除非它批准将金砖五国在IMF的投票权份额提高到与这些国家的全球GDP占比相称的水平，从而让他们在总部位于美国的IMF谈判桌（在这些改革之后将会继续由美国占据主导地位）上充分参与。金砖银行的成立正是这种不情愿态度所附带产生的结果。

（Jon Hartley为福布斯中文网记者，文章转自福布斯中文网）