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金砖国家外汇储备库大有作为
余丰慧
发表时间:2013-04-07 15:39 来源:国际在线
金砖五国财长在南非德班就创建1000亿美元应急储备基金正式迈出第一步。据报道,中国拟出资410亿,占比近半。本文着重分析两大问题:一是成立金砖国家外汇储备库的(应急储备基金)必要性和重要意义。二是如何看待中国出资410亿美元、占比近半。
金砖五国财长在南非德班就创建1000亿美元应急储备基金正式迈出第一步。据报道,中国拟出资410亿,占比近半,巴西、俄罗斯、印度分别出资180亿,南非50亿(3月28日 新华网)。

  消息一出,国际社会包括中国国内对此给予高度关切。笔者认为,应该着重分析两大问题:一是成立金砖国家外汇储备库的(应急储备基金)必要性和重要意义。二是如何看待中国出资410亿美元、占比近半。

  许多专家分析认为,金砖国家外汇储备库,要解决的是金砖国家之间的外汇融通问题,防止因为外汇支付问题而影响国家的经济发展,是对现有全球金融安全网的有益补充,有利于促进金砖各国和全球的金融稳定。这仅仅是从狭义作用上看待。笔者认为,更加深远意义在于对现有国际金融体系改革的一种推动甚至产生一个外部倒逼机制。

  众所周知,二战后,世界金融格局重构,一大亮点是成立了世界银行和国际货币基金组织(IMF)。这两大国际金融机构的作用分别是“扶贫和救急”。世界银行负责“扶贫”,即:支持不发达国家建设,支持贫困地区发展,使其摆脱贫困,维护世界秩序稳定;IMF负责“救急”,即:相关国家在国际结算和外汇储备被冲击后,出现透支和国际支付危机时,IMF动用储备资金紧急救助。

  然而,由于成立之初,美欧入资占据绝大部分,特别是美国在两个金融机构中出资占一半以上,因此,这两大金融机构的话语权、决策权至今被美欧牢牢保持。从扶贫和救急项目资金使用上,美欧说了算;从两大机构领导人选任上,美国人至今一直出任世界银行行长,欧洲人一直出任IMF总裁。发展中国家,新兴市场体国家获得世行扶贫资金和IMF救急基金非常困难,甚至附加不能接受的政治条件。从1998年亚洲金融危机和2008年全球经济危机已经看出,IMF几乎毫无作用,特别是对发展中国家和新兴市场体国家。中国也深受其害,1998年亚洲金融危机时,中国想从IMF拆借资金,结果IMF只借给8亿美元。2008年金融危机后,20国集团曾经下决心改革世界银行和IMF两大组织,增加新兴市场体国家话语权,但由于被欧美把持着,至今步履维艰。

  这次南非金砖国家峰会筹建的金砖国家开发银行和金砖国家储备库类似于金砖国家的世界银行和国际货币基金组织。截至2012年,金砖五国占全球国内生产总值(GDP)的比例达21%,贸易总额占世界的比重为15.5%,人口占全球的42%。2001年至2010年十年间,金砖国家之间贸易额年均增长28%,仅2010年一年就达到2300亿美元。如果再辐射到发展中国家和其他新兴市场体国家,经贸比重会更大,已经具备构建区域性金融体系的坚实国际经贸实力和基础。其次,作为一种补充,能够克服过度依赖世界银行和IMF的现状。再次,金砖国家构建金融体系的实质性进展,一定程度上可以倒逼G20加快国际金融体系的改革步伐。

    中国对金砖国家储备库出资410美元,占比近半。中国经济规模已经跃居世界第二位,是南非的21倍,是俄罗斯、印度的四倍多,比另外四个国家经济总和还高出两成多。最重要的是,中国外汇储备2012年末高达3.31万亿美元,居世界第一位。中国有这个实力出资。同时,金砖国家储备基金运作应该比照IMF是有偿救急,中国巨额外汇储备运用保值一直是一件头痛的事情,较大额度出资对于加大运用外储也有好处。金砖国际储备基金的话语权、决策权应该是与出资“股份”对应的,有利于使得中国在金砖国家储备基金中享有绝对话语权和决策权。再者,金砖国际应急储备基金有利于推进人民币国际化和多边支付体系的形成。中国在金砖国家的绝对经济和贸易总量优势,极有可能使得金砖国家应急储备库中增加人民币储备品种,使得人民币率先在金砖国家之间的贸易结算中使用。

    (作者为中国经济新闻联播网顾问,中国金融智库特邀研究员)
 
责任编辑:上官
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